人民日?qǐng)?bào):中國(guó)家庭債務(wù)率已接近美國(guó) 要高度警惕風(fēng)險(xiǎn)
“快要發(fā)年終獎(jiǎng)了,還真有些激動(dòng)呢。可一想到還有不少貸款要還,又樂(lè)不起來(lái)了!奔易”本┦胁絽^(qū)天通苑的許先生這樣對(duì)記者說(shuō)。獎(jiǎng)與貸,樂(lè)與憂(yōu),將近年關(guān),突出了奮斗青年的兩重生活心理。
貸款消費(fèi)有樂(lè)有憂(yōu).
“年終獎(jiǎng)能拿到相當(dāng)于平時(shí)三四個(gè)月的工資,是筆大錢(qián)。但需要還的賬也不少,去年出國(guó)游用了貸款,今年想換新手機(jī)也要走點(diǎn)貸款,當(dāng)然占大頭的是房貸。所謂快樂(lè)并不快樂(lè)著吧!焙桶嗬锎蟛糠滞瑢W(xué)一樣,許先生2010年大學(xué)畢業(yè)后選擇留在北京工作。經(jīng)過(guò)幾年打拼,2016年許先生和未婚妻在天通苑買(mǎi)了一套110平方米的二手房,總價(jià)310萬(wàn)元左右。“工作六七年,手里有了一些積蓄,就趕緊看了房,交了首付!痹S先生說(shuō),“有房子住了當(dāng)然是件高興事,但還貸還得也很痛苦,30年銀行貸款,每月還款近1萬(wàn)元!
在上海、廣州、深圳等其他一線城市,也有很多像許先生這樣拼搏奮斗的年輕人。“85后”柯女士和丈夫在廣州市花都區(qū)定居。“2010年,我們?cè)诨ǘ紖^(qū)買(mǎi)了一套110平方米的房子,加上20萬(wàn)元裝修費(fèi),總價(jià)不到90萬(wàn)元。當(dāng)時(shí)申請(qǐng)了15年期限的銀行貸款,現(xiàn)在每月還款3000元左右!笨屡空f(shuō),“現(xiàn)在家里年收入大概30萬(wàn)元,還款壓力不算太大。今后考慮到子女上學(xué)、家人居住等,也可能會(huì)換一套位置更好、面積更大的房子!
貸款消費(fèi)漸成潮流,貸款購(gòu)房是較普遍的現(xiàn)象。中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)陳彥斌則敏銳地指出,“房貸已經(jīng)成為中國(guó)家庭債務(wù)的大頭。”
居民部門(mén)杠桿率持續(xù)上升
“近年來(lái)中國(guó)城市房?jī)r(jià)快速上漲,家庭部門(mén)債務(wù)率也快速攀升!标悘┍笳J(rèn)為,上一輪房?jī)r(jià)上漲,一方面源于部分家庭加杠桿購(gòu)房的投機(jī)性行為,另一方面源于一些年輕家庭在“再不買(mǎi)就買(mǎi)不起”擔(dān)憂(yōu)下提前集中入市。大量投機(jī)性行為,加上年輕家庭因?yàn)樘崆百?gòu)房不得不增加借貸規(guī)模的做法,導(dǎo)致中國(guó)家庭部門(mén)債務(wù)規(guī)模迅猛擴(kuò)張。
在各級(jí)政府嚴(yán)格調(diào)控之下,2017年中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)有所降溫。但新增貸款中流向房地產(chǎn)的比重仍然處于歷史高位,而且新增貸款還通過(guò)短期消費(fèi)貸等方式隱蔽地流入房地產(chǎn)市場(chǎng)。房地產(chǎn)貸款余額占全部貸款余額的比重還在繼續(xù)升高。
房貸為主體的家庭債務(wù)失控有可能直接影響金融穩(wěn)定。海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姜超說(shuō),比如后來(lái)導(dǎo)致全球性金融危機(jī)的2008年美國(guó)次貸危機(jī),開(kāi)始的直接表征就是美國(guó)低收入階層大量舉債買(mǎi)房。
有關(guān)研究表明,中國(guó)家庭在金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債以消費(fèi)性貸款為主,約占居民負(fù)債的2/3,大約是經(jīng)營(yíng)性貸款的2倍。其中,在消費(fèi)性貸款中,以住房貸款為主的中長(zhǎng)期貸款占八成左右,但從增量看,短期消費(fèi)貸款增長(zhǎng)速度較快,高于中長(zhǎng)期貸款。
2017年11月,中國(guó)社科院國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表研究中心發(fā)布的《三季度中國(guó)去杠桿進(jìn)程報(bào)告》指出,居民部門(mén)杠桿率依然延續(xù)上升趨勢(shì),從2017年二季度的47.4%上升到三季度的48.6%,上升了1.3個(gè)百分點(diǎn),2017年前三個(gè)季度上升了3.8個(gè)百分點(diǎn)。居民部門(mén)在全部實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的債務(wù)占比加大,杠桿率上升速度較快。
中國(guó)家庭債務(wù)率只是統(tǒng)計(jì)了家庭部門(mén)從金融機(jī)構(gòu)獲取的信貸總額,而中國(guó)家庭還有不少包括向親戚朋友借錢(qián)在內(nèi)的民間借貸,存在大規(guī)模隱性債務(wù)。陳彥斌認(rèn)為,這些隱性債務(wù)雖然不會(huì)帶來(lái)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),但是會(huì)加重貸款人的債務(wù)壓力。
要高度警惕家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。陳彥斌和他的研究團(tuán)隊(duì)注意到,一是近年來(lái)這一債務(wù)攀升速度明顯加快,近4年間提高了15.8個(gè)百分點(diǎn);二是目前所采用的家庭債務(wù)/GDP(國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值)的測(cè)算方式可能低估了中國(guó)家庭部門(mén)債務(wù)問(wèn)題的嚴(yán)重性。以家庭債務(wù)/居民可支配收入的方式計(jì)算,當(dāng)前中國(guó)家庭部門(mén)的債務(wù)率已接近美國(guó)家庭部門(mén)的債務(wù)率水平。而且,中國(guó)家庭部門(mén)的債務(wù)分布明顯失衡,個(gè)別家庭的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)處于較為危險(xiǎn)的水平。
作為全球性問(wèn)題,家庭債務(wù)正在引起越來(lái)越多的關(guān)注。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)在2017年10月《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》中說(shuō),金融危機(jī)以來(lái),發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體家庭債務(wù)仍繼續(xù)提高。數(shù)據(jù)顯示,2008年至2016年,新興經(jīng)濟(jì)體家庭債務(wù)占GDP比重的中位數(shù)從15%上升至21%;在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體,這一數(shù)據(jù)則從52%上升至63%。該項(xiàng)研究還發(fā)現(xiàn),家庭債務(wù)提高在短期內(nèi)有助于提高消費(fèi)、推動(dòng)就業(yè)、提升房產(chǎn)和銀行資產(chǎn)價(jià)格,從而有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但在3年至5年后,家庭債務(wù)攀升對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)則有負(fù)面影響。
高質(zhì)量發(fā)展定方向
“當(dāng)前中國(guó)家庭部門(mén)債務(wù)率為46.8%,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還處于比較低的水平,家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目前可控!标悘┍笳J(rèn)為。
“黨的十九大為中國(guó)的未來(lái)指明了方向,未來(lái)將更加追求發(fā)展的質(zhì)量!苯J(rèn)為,黨的十九大報(bào)告指出我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段,指出要加快建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家。針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng),報(bào)告強(qiáng)調(diào)房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位,加快建立多主體供給、多渠道保障、租購(gòu)并舉的住房制度,讓全體人民住有所居。這意味著中國(guó)發(fā)展思路和增長(zhǎng)模式的變化,牽涉到諸多改革,任重而道遠(yuǎn)。
“就金融穩(wěn)定而言,2017年中國(guó)金融‘防風(fēng)險(xiǎn)’工作取得了顯著成效!标悘┍笳f(shuō)。
“得了年終獎(jiǎng),又要還房貸,生活從來(lái)都是有樂(lè)有憂(yōu)的。回頭看過(guò)去,沒(méi)有什么可后悔的。放眼未來(lái),憂(yōu)短樂(lè)長(zhǎng),日子一定會(huì)越過(guò)越好的。”許先生說(shuō),這就像習(xí)總書(shū)記的新年賀詞,幸福都是奮斗出來(lái)的。擼起袖子加油干,一張藍(lán)圖繪到底。國(guó)家發(fā)展有大藍(lán)圖,我們每個(gè)人也都有自己的小藍(lán)圖。2018年,我們要繼續(xù)努力工作,爭(zhēng)取收入高高的、幸福滿(mǎn)滿(mǎn)的!
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